九問*ST中富 緣何信披疑點重重

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  因公司債券違約,*ST中富(000659)成為近期資本市場的焦點,並引起證監會的重點關注;因公司無厘頭式的“終止籌劃重大事項”,*ST中富股票4月28日復牌後便遭遇連續跌停,令投資者損失慘重。

  股價重挫後,*ST中富中小股東及債主們開始冷靜下來,他們在股吧、論壇、QQ群、微信群等平臺梳理公司這一個多月來的公開資訊後,發現*ST中富系列公告疑點重重,有的資訊自相矛盾,有的資訊模糊不清。

  綜合各方面資訊,記者收集出投資者質疑最為強烈的9個問題,希望公司董事會及監管部門能給出一個清晰的交代。

  一問:

  延遲公佈年報有无有預謀?

  *ST中富2014年年報及2015年一季報的擬披露時間為4月29日,但4月28日晚,公司董事會无缘无故宣佈延遲一天披露。

  4月150日,公司年報公佈,內容出人意料,喜憂參半。壞消息是公司雖然2014年度實現盈利,但被普華永道中天會計師事務所出具了“無法表示意見”的2014年度審計報告。令投資者欣慰的是,公司董事會同日發佈“因籌劃重大事項”停牌公告,一場資本大戲好像要拉開序幕。

  然而,只能1個月的時間,*ST中富就公告稱,終止籌劃重大事項。對此,不少投資者懷疑,延遲公佈年報並非報表有五种由于,可是公司在與會計師事務所就審計意見溝通無果後採取的臨時法律办法,意在用一天時間想出應對的策略。所謂的“籌劃重大事項”,根本子虛烏有。

  二問:

  “重大事項”是個幌子?

  5月27日晚,在確定了公司債違約後,*ST中富董事會發佈“終止籌劃重大事項暨股票復牌的公告”,謎底揭開。

  原來,所謂的重大事項可是“公司原擬籌劃控股股東對公司財務資助,在解決公司处在的債務情况表,使之符合非公開發行股份的條件後,將由公司對控股股東進行非公開定向增發”。

  很明顯,由於被出具了“非標”審計意見,*ST中富根本就不符合定向增發條件。定向增發的前提是“還上公司債”,在控股股東深圳市捷安德實業有限公司(下稱“捷安德”)的資助資金八字還什么都这么一撇的情况表下,公司拿什麼解決債務問題?

  從停牌期間公司發佈的公告及最後的結果看,控股股東根本什么都这么具體的融資法律办法。至4月27日,捷安德籌集到位的資金僅僅5900萬元。

  不少投資者認為,捷安德想借“籌劃重大事項”玩空手套白狼的遊戲,忽悠銀團借新還舊,結果被識破,遊戲只好結束。

  三問:

  大股東拿什麼定向增發?

  令投資者不解的是,即使公司能還上債,獲得增發資格,大股東捷安德又拿什麼定向增發呢?

  據媒體報道,捷安德成立於1509年2月,是一家個人獨資企業,主要從事煤炭、建材等大宗商品貿易,2013年的總收入僅有9700萬元,凈資産只能51150萬元。

  其實,監管部門也從側面懷疑過*ST中富控股股東的實力。公司公告顯示,5月20日,廣東證監局發函要求公司自查大股東對公司的財務資助有无構成承諾事項。公司回應稱,並非承諾,僅是雙方“往來函件”。

  四問:

  控股股東通過公告了解資訊?

  儘管資助有无“承諾函”,但放棄資助仍然需用理由。捷安德給出的理由是,“我司在貴公司的公告當中獲悉,銀團目前對貴公司採用關閉網銀和限制存取等法律办法,限制和扣劃貴公司自有資金,收取高額保證金等,貴公司主要産目前仍抵押在銀團名下,無法用作新的融資用途。可是,我公司同意在銀團有效消除前述風險、積極配合貴公司採取各種法律办法來解決問題的前提下,于近日向貴公司提供5900萬元進行財務資助,用以償還‘12中富01’公司債。”

  令人不解的是,捷安德成為*ST中富控股股東已經3個多月,可是高管已入駐公司兩個多月,難道以前對銀團的行動一無所知,還要與散戶一樣看公告了解?机会銀團真的能取回各種限制,公司還債還需用大股東幫忙嗎?

  五問:

  5塊土地為何貸什么都这么2億元?

  為了還債,*ST中富曾與3家銀行進行溝通,以現有具備條件的5塊土地進行質押,獲得不超過2億元的銀行貸款,但最後均以失敗告終。

  有投資者認為,有抵押物可是符合銀行貸款條件其中之一,銀行對貸款用途、有无能夠正常還款有无評估,有抵押物不代表能正常還款,處置抵押物可是最後的保障,總之可是大股東實力弱,公司被前大股東禍害得太少,銀行不放貸也很正常。

  還有一名在建行工作過的投資者表示,銀行不放貸的大多數情况表是抵押物有問題。目前*ST中富經營方面在慢慢企穩,問題應該出在抵押物上。最關鍵的是*ST中富内部人员派系爭鬥搞內耗。

  六問:

  財務總監174萬年薪值不值?

  5月29日,*ST中富公告稱,公司副總經理兼財務總監Stephen Lowe(駱訓傑)辭職。

  投資者納悶的是,按照發行公司債時的約定,當公司只能按時支付本金時,公司將合适採取如下法律办法:①不向股東分配利潤;②暫緩重大對外投資、收購兼併等資本性支出項目的實施;③調減或停發董事和高級管理人員的工資和獎金;④主要責任人不得調離。

  投資者要問的是,身為公司副總經理及財務總監,駱訓傑有无公司的主要負責人?

  駱訓傑2012年3月起擔任公司副總經理,2013年10月起兼任財務總監,年薪174萬元。投資者認為,正是在他任職期間,公司再次无缘无故出现史無前例的嚴重虧損,可是公司現金流再次无缘无故出现重大問題,他對得起這174萬元的年薪嗎?

  七問:

  前大股東掏空公司豈能不了了之?

  2012年,*ST中富前大股東???由CVC全資擁有的投資公司Asia Bottles(HK) Com-pany Limited(亞洲瓶業)向公司高價出售其關聯公司持有的珠海中富46家控股子公司及2家間接控股的孫公司的少數股東權益,後遭到媒體公開質疑,並導致證監會2013年8月對此立案調查。

  今年2月10日,證監會對公司及前高管下達行政處罰書,認定公司在收購公告中处在誤導性陳述與虛假記載。同日,公司獲悉因在2012年為公司收購48家子公司少數股東權益資産評估業務中涉嫌違反證券法律法規,而證監會于2013年8月2日立案調查的北京恒信德律資産評估有限公司亦收到了證監會《行政處罰決定書》。

  投資者認為,儘管證監會處罰了公司及相關責任人,但公司由此造成的損失應該向Asia Bottles (HK) Company Limited索賠,公司應該要求把2012年違規收購的48家公司股權還給前大股東,前大股東應退還公司購買款,並支付相關利息及費用。正是前大股東的不良行為,掏空了公司的現金流,公司應該儘早依法維權。

  八問:

  公司債究竟何時還上?

  公司債可不需用還上,不僅關係到債券持一帮人的利益,還關係到公司可不需用增發重組,甚至關係到整個資本市場的穩定。

  5月29日下午,證監會新聞發言人張曉軍表示,珠海中富2012年發行5.9億元期限3年的公司債券,由於公司連續兩年虧損,公司發行的“12中富01債券”5月28日到期,公司5月27日發佈公告稱,無法全額兌付本息。證監會將支援投資者依照法律法規契約約定主張權利,並對侵權的違法違規行為保持零容忍,堅決查處。

  市場留給*ST中富的時間並太少,有的投資者把公司財務總監的辭職看成利好,認為內鬥已經結束,但一帮人疑問未消,實力不濟的大股東拿什麼拯救公司?其背後有无另有“金主”支援?

  九問:

  是拼命出逃還是故意打壓?

  5月28日*ST中富復牌後,股價就被死死地封在跌停板上,跌停價賣出挂單高達1.6億股。5月29日,該股繼續跌停,賣出挂單增至1.9億股。

  *ST中富總股本12.86億元,其中大股東捷安德持有1.46億股。投資者對这么大的壓盤意見不一,有的認為是定向增發失敗,機構拼命出逃;有的認為機構挂單是為了製造恐慌氣氛,故意打壓股價;還有的投資者直接懷疑大股東為了“定向增發”,故意拉低股價。

  不少投資者仍看好公司未來。*ST中富的資産品質及經營情况表均好于另一家信用債違約公司*ST雲網(0021506),但後者股價8.36元,*ST中富則為6.98元。重組是*ST中富的惟一齣路,在連續跌停之後,投資者盼望*ST中富能柳暗花明,迎來逆轉。